万方家族办公室和 Campden Wealth联合发布 《2023亚太地区家族办公室报告》
未来五年47%家办由下一代掌控 仅半数家办对接班感准备充分
报告亮点：
58%的亚太家族办公室报告资产管理规模有所增加，其中32%报告增加超过10%。仅18%报告有所减少。
约15%的亚太家族办公室由下一代掌控。预计在未来五年，该数字将增加到47%；十年内则预计将有71%的家族办公室经历代际传承。仅56%的家族办公室对接班感到充分准备。只有44%认为他们的下一代有足够的准备。
未来最热门的投资资产类别是房地产，22%的家族办公室增加投资，39%打算增加配置，与全球趋势形成鲜明对比。
45%的家族办公室同意区块链技术将创造巨大价值。
32%的家族办公室正积极寻求增加在AI领域的投入，另有39%的家族办公室正计划开始接触AI技术。
在极具挑战的市场环境下 ，2022年亚太地区的家庭办公室（简称家办）的投资回报跑赢大市，超过一半家办的资产管理规模取得增长。
不过，比起往年积极寻找新的投资机会和分散投资组合，家办的投资优先对冲通货膨胀风险和探讨另类资产类别的投资。
据万方家族办公室（Raffles Family Office）和咨询公司康顿财富（Campden Wealth）联合最新发布的“2023年亚太区家办报告”调查结果显示，亚太区家办有能力适应充满变数的市场环境，促使投资表现优于预期。
01.
数据来源：万方家族办公室和康顿财富
报告在今年4月至9月间，访问了全球330个单一和私人（非商业）家族办公室，当中76个在亚太地区。调查涵盖的11个亚太经济体包括澳大利亚、中国大陆、香港、印度、马来西亚、新西兰、巴基斯坦、菲律宾、新加坡、台湾和越南，而在新加坡的家办占比最高，达24%。
76个亚太受访家办中，58%的家办仍能在波涛汹涌的经济环境中，资产管理规模（AUM）取得增长，当中22%的家办取得的增幅超过10%，而AUM下降的家办占23%。
参与调查的亚太区家办的财富总额是680亿美元 （约913亿新元），平均总财富是9亿美元；总资产管理规模（AUM）达410亿美元，而平均AUM是5亿美元。
家办去年的投资回报亮眼，可归功于它们采取主动策略。68%的家办采取措施减轻市场下跌的影响，而最常用的缓解手法是缩短固定收益债券的期限，以限制估值对更高期限利率的敏感性（27%）、减低借贷（27%）和增加股票投资（25%）。
在亚太区家办的投资组合中，证券的占比达最显著的27%，私募市场投资达26%。报告指出，亚太区家办去年的平均回报率是5%，显著高于欧洲和北美的家办。
02.
调查：市场动荡对家办投资策略影响短暂
而经调查发现，去年金融市场动荡虽然对家办的投资策略有影响，但却是短暂的。亚太家办披露，去年追求增长策略的家办占比从35%下降至33%。不过，今年则回弹至36%。另一方面，致力于财富保值的家办则从16%降低至12%。
报告也显示，家办的投资三大优先事项是对冲通胀风险，其次是投资另类资产类别，第三是重新调整投资组合，寻找增长机会。
全球家办2022年投资组合投放在房地产的占比，增加四个百分点。70%亚太区家办拥有房地产投资组合，主要是住宅（71％）、办公楼（48%）和工业房地产（39%）。报告结果强调了房地产是未来投资最热门的选项，67%的受访者表示，只要估值显著降低将会是买入的好时机。
从投资角度看，人工智慧科技最受瞩目和追捧，32%的家办正积极增加这方面的投资，而39%计划启动这方面的投资。相比之下，家办正积极脱售加密货币。
目前，亚太区15%的家办由下一代掌控，未来五年，这个占比将激增至47%。尽管如此，只有56%的家办认为已经做好接班的充分准备，凸显了继承规划的重要性。
